Pagsusuri ng Ulat ng pananalapi

Pangkalahatang-ideya ng Pagsusuri sa Pahayag ng Pinansyal

Ang pagtatasa ng pahayag sa pananalapi ay nagsasangkot ng pagkakaroon ng pag-unawa sa sitwasyong pampinansyal ng isang samahan sa pamamagitan ng pagsusuri ng mga ulat sa pananalapi. Ang mga resulta ay maaaring magamit upang makagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan at pagpapautang. Kasama sa pagsusuri na ito ang pagkilala sa mga sumusunod na item para sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya sa isang serye ng mga panahon ng pag-uulat:

  • Uso. Lumikha ng mga linya ng takbo para sa mga pangunahing item sa mga pahayag sa pananalapi sa maraming oras, upang makita kung paano gumaganap ang kumpanya. Karaniwang mga linya ng trend ay para sa kita, ang kabuuang margin, net profit, cash, mga account na matatanggap, at utang.

  • Pagsusuri sa proporsyon. Ang isang hanay ng mga ratio ay magagamit para sa pagtuklas ng ugnayan sa pagitan ng laki ng iba't ibang mga account sa mga pahayag sa pananalapi. Halimbawa, maaaring kalkulahin ng isa ang mabilis na ratio ng kumpanya upang tantyahin ang kakayahang magbayad ng agarang pananagutan, o ang utang sa ratio ng equity upang makita kung kumuha ng labis na pagkakautang. Ang mga pagsusuri na ito ay madalas sa pagitan ng mga kita at gastos na nakalista sa pahayag ng kita at mga assets, pananagutan, at mga equity account na nakalista sa sheet ng balanse.

Ang pagtatasa ng pahayag sa pananalapi ay isang napakahusay na tool para sa iba't ibang mga gumagamit ng mga pampinansyal na pahayag, bawat isa ay may iba't ibang mga layunin sa pag-alam tungkol sa mga pangyayaring pampinansyal ng nilalang.

Ang mga gumagamit ng Pagsusuri sa Pahayag ng Pinansyal

Mayroong isang bilang ng mga gumagamit ng pagtatasa ng pahayag sa pananalapi. Sila ay:

  • Mga nagpapautang. Ang sinumang nagpahiram ng mga pondo sa isang kumpanya ay interesado sa kakayahan nitong bayaran ang utang, at sa gayon ay ituon ang pansin sa iba't ibang mga hakbang sa daloy ng cash.

  • Namumuhunan. Parehong kasalukuyan at prospective na mamumuhunan ang susuriin ang mga pahayag sa pananalapi upang malaman ang tungkol sa kakayahan ng isang kumpanya na magpatuloy sa pag-isyu ng mga dividendo, o upang makabuo ng daloy ng salapi, o upang magpatuloy na lumago sa rate ng kasaysayan nito (depende sa kanilang mga pilosopiya sa pamumuhunan).

  • Pamamahala. Inihahanda ng tagakontrol ng kumpanya ang isang patuloy na pagsusuri ng mga resulta sa pananalapi ng kumpanya, partikular na kaugnay sa isang bilang ng mga sukatan sa pagpapatakbo na hindi nakikita ng mga nasa labas na entidad (tulad ng gastos sa bawat paghahatid, gastos sa bawat pamamahagi ng channel, kita sa pamamagitan ng produkto, at iba pa) .

  • Mga awtoridad sa regulasyon. Kung ang isang kumpanya ay gaganapin sa publiko, ang mga pahayag sa pananalapi nito ay sinusuri ng Securities and Exchange Commission (kung ang kumpanya ay nag-file sa Estados Unidos) upang makita kung ang mga pahayag nito ay umaayon sa iba't ibang pamantayan sa accounting at mga patakaran ng SEC.

Mga Paraan ng Pagsusuri sa Pahayag ng Pinansyal

Mayroong dalawang pangunahing pamamaraan para sa pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi. Ang unang pamamaraan ay ang paggamit ng pahalang at patayong pagsusuri. Ang pahalang na pagsusuri ay ang paghahambing ng impormasyong pampinansyal sa isang serye ng mga panahon ng pag-uulat, habang ang patayong pag-aaral ay ang proporsyonal na pagtatasa ng isang pahayag sa pananalapi, kung saan ang bawat item sa linya sa isang pampinansyal na pahayag ay nakalista bilang isang porsyento ng isa pang item. Karaniwan, nangangahulugan ito na ang bawat item sa linya sa isang pahayag ng kita ay nakasaad bilang isang porsyento ng kabuuang benta, habang ang bawat item sa linya sa isang sheet ng balanse ay nakasaad bilang isang porsyento ng kabuuang mga assets. Samakatuwid, ang pahalang na pagsusuri ay ang pagsusuri ng mga resulta ng maraming mga tagal ng panahon, habang ang patayong pag-aaral ay ang pagsusuri ng proporsyon ng mga account sa bawat isa sa loob ng isang solong panahon.

Ang pangalawang pamamaraan para sa pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi ay ang paggamit ng maraming uri ng mga ratios. Ginagamit ang mga ratio upang makalkula ang sukat ng laki ng isang bilang na may kaugnayan sa isa pa. Matapos makalkula ang isang ratio, maaari mo itong ihambing sa parehong ratio na kinakalkula para sa isang naunang panahon, o batay sa isang average ng industriya, upang makita kung ang kumpanya ay gumaganap alinsunod sa mga inaasahan. Sa isang pangkaraniwang pagsusuri sa pananalapi, ang karamihan sa mga ratios ay nasa loob ng mga inaasahan, habang ang isang maliit na bilang ay magba-flag ng mga potensyal na problema na makakaakit ng atensiyon ng nagsusuri. Mayroong maraming mga pangkalahatang kategorya ng mga ratios, bawat isa ay dinisenyo upang suriin ang isang iba't ibang mga aspeto ng pagganap ng isang kumpanya. Ang mga pangkalahatang pangkat ng mga ratio ay:

  1. Mga ratio ng pagkatubig. Ito ang pinakamahalagang mahalagang hanay ng mga ratios, dahil sinusukat nila ang kakayahan ng isang kumpanya na manatili sa negosyo. I-click ang mga sumusunod na link para sa isang masusing pagsusuri ng bawat ratio.

    • Ratio ng saklaw ng cash. Ipinapakita ang dami ng magagamit na cash upang magbayad ng interes.

    • Kasalukuyang ratio. Sinusukat ang dami ng magagamit na pagkatubig upang magbayad para sa kasalukuyang mga pananagutan.

    • Mabilis na ratio. Kapareho ng kasalukuyang ratio, ngunit hindi kasama ang imbentaryo.

    • Liquidity index. Sinusukat ang dami ng oras na kinakailangan upang gawing cash ang mga assets.

  2. Mga ratios ng aktibidad. Ang mga ratios na ito ay isang malakas na tagapagpahiwatig ng kalidad ng pamamahala, dahil isiniwalat nila kung gaano kahusay ang pamamahala ng paggamit ng mga mapagkukunan ng kumpanya. I-click ang mga sumusunod na link para sa isang masusing pagsusuri ng bawat ratio.

    • Mga account na maaaring bayaran ratio ng paglilipat ng tungkulin. Sinusukat ang bilis ng pagbabayad ng isang kumpanya sa mga supplier nito.

    • Mga natatanggap na ratio ng turnover ng mga account. Sinusukat ang kakayahang mangolekta ng isang account ng kumpanya.

    • Naayos ang ratio ng turnover ng asset. Sinusukat ang kakayahan ng isang kumpanya na makabuo ng mga benta mula sa isang tiyak na batayan ng mga nakapirming assets.

    • Ratio ng paglilipat ng imbentaryo. Sinusukat ang dami ng kinakailangan ng imbentaryo upang suportahan ang isang naibigay na antas ng mga benta.

    • Pagbebenta sa working capital ratio. Ipinapakita ang dami ng kinakailangang kapital na nagtatrabaho upang suportahan ang isang naibigay na halaga ng mga benta.

    • Paggawa ng ratio ng turnover ng kapital. Sinusukat ang kakayahan ng isang kumpanya na makabuo ng mga benta mula sa isang tiyak na base ng working capital.

  3. Mga ratio ng pakinabang. Ang mga ratios na ito ay isiniwalat kung hanggang saan ang isang kumpanya ay umaasa sa utang upang pondohan ang mga operasyon nito, at ang kakayahang bayaran ang utang. I-click ang mga sumusunod na link para sa isang masusing pagsusuri ng bawat ratio.

    • Utang sa equity ratio. Ipinapakita ang lawak kung saan ang pamamahala ay handang pondohan ang mga pagpapatakbo gamit ang utang, kaysa sa equity.

    • Ratio ng saklaw ng serbisyo sa utang. Ipinapakita ang kakayahan ng isang kumpanya na bayaran ang mga obligasyon sa utang.

    • Naayos ang saklaw ng singil. Ipinapakita ang kakayahan ng isang kumpanya na magbayad para sa mga nakapirming gastos.

  4. Mga ratio ng kakayahang kumita. Sinusukat ng mga ratios na ito kung gaano kahusay gumaganap ang isang kumpanya sa pagbuo ng isang kita. I-click ang mga sumusunod na link para sa isang masusing pagsusuri ng bawat ratio.

    • Breakeven point. Ipinakita ang antas ng mga benta kung saan masira ang isang kumpanya.

    • Ratio ng margin ng kontribusyon. Ipinapakita ang natitirang kita pagkatapos na mabawasan ang mga variable na gastos mula sa mga benta.

    • Gross ratio ng kita. Nagpapakita ng mga kita na minus ang gastos ng mga ipinagbibiling kalakal, bilang isang proporsyon ng mga benta.

    • Margin ng kaligtasan. Kinakalkula ang halaga kung saan dapat bumagsak ang mga benta bago maabot ng isang kumpanya ang punto ng pahinga.

    • Net ratio ng kita. Kinakalkula ang halaga ng kita pagkatapos ng buwis at lahat ng mga gastos ay naibawas mula sa netong benta.

    • Bumalik sa equity. Nagpapakita ng kita ng kumpanya bilang isang porsyento ng equity.

    • Bumalik sa net assets. Nagpapakita ng mga kita ng kumpanya bilang isang porsyento ng mga nakapirming mga assets at working capital.

    • Bumalik sa mga operating assets. Ipinapakita ang kita ng kumpanya bilang porsyento ng mga assets na ginamit.

Mga problema sa Pagsusuri sa Pahayag sa Pinansyal

Habang ang pagsusuri sa pananalapi ay isang mahusay na tool, maraming mga isyu na dapat magkaroon ng kamalayan na maaaring makagambala sa interpretasyon ng mga resulta ng pagsusuri. Ang mga isyung ito ay:

  • Paghahambing sa pagitan ng mga panahon. Ang kumpanya na naghahanda ng mga pahayag sa pananalapi ay maaaring nagbago ng mga account kung saan ito nag-iimbak ng impormasyong pampinansyal, upang ang mga resulta ay maaaring magkakaiba sa bawat panahon. Halimbawa, ang isang gastos ay maaaring lumitaw sa gastos ng mga kalakal na naibenta sa isang panahon, at sa mga gastos sa pamamahala sa ibang panahon.

  • Paghahambing sa pagitan ng mga kumpanya. Ang isang analyst ay madalas na naghahambing ng mga ratio ng pananalapi ng iba't ibang mga kumpanya upang makita kung paano sila tumutugma sa bawat isa. Gayunpaman, ang bawat kumpanya ay maaaring pagsasama-sama ng impormasyong pampinansyal nang magkakaiba, upang ang mga resulta ng kanilang mga ratio ay hindi tunay na maihahambing. Maaari itong humantong sa isang analyst na kumuha ng maling konklusyon tungkol sa mga resulta ng isang kumpanya kumpara sa mga katunggali nito.

  • Impormasyon sa pagpapatakbo. Sinusuri lamang ng pagtatasa sa pananalapi ang impormasyong pampinansyal ng isang kumpanya, hindi ang impormasyong pagpapatakbo nito, kaya hindi mo makikita ang iba't ibang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng pagganap sa hinaharap, tulad ng laki ng backlog ng order, o mga pagbabago sa mga pag-angkin ng warranty. Kaya, ang pagtatasa sa pananalapi ay nagpapakita lamang ng bahagi ng kabuuang larawan.

Katulad na Mga Tuntunin

Ang pahalang na pagsusuri ay kilala rin bilang pagtatasa ng trend.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found