Ratio ng gearing
Sinusukat ng ratio ng gearing ang proporsyon ng mga hiniram na pondo ng isang kumpanya sa equity nito. Ipinapahiwatig ng ratio ang panganib sa pananalapi kung saan napapailalim ang isang negosyo, dahil ang labis na utang ay maaaring humantong sa mga paghihirap sa pananalapi. Ang isang mataas na ratio ng gearing ay kumakatawan sa isang mataas na proporsyon ng utang sa equity, habang ang isang mababang ratio ng gearing ay kumakatawan sa isang mababang proporsyon ng utang sa equity. Ang ratio na ito ay katulad ng ratio ng utang sa equity, maliban sa maraming bilang ng mga pagkakaiba-iba sa formula ng gearing ratio na maaaring magbunga ng bahagyang magkakaibang mga resulta.
Ang isang mataas na ratio ng gearing ay nagpapahiwatig ng maraming pagkilos, kung saan gumagamit ang isang kumpanya ng utang upang mabayaran ang pagpapatuloy na pagpapatakbo nito. Sa isang pagbagsak ng negosyo, ang mga nasabing kumpanya ay maaaring magkaroon ng problema sa pagtugon sa kanilang mga iskedyul sa pagbabayad ng utang, at maaaring ipagsapalaran sa pagkalugi. Lalo na mapanganib ang sitwasyon kung ang isang kumpanya ay nakikipag-ayos sa utang na may variable na rate ng interes, kung saan ang biglaang pagtaas ng rate ay maaaring maging sanhi ng mga seryosong problema sa pagbabayad ng interes.
Ang isang mataas na ratio ng gearing ay mas mababa sa isang pag-aalala sa isang kinokontrol na industriya, tulad ng isang utility, kung saan ang isang negosyo ay nasa isang sitwasyon ng monopolyo at ang mga regulator nito ay malamang na aprubahan ang mga pagtaas ng rate na magagarantiyahan ang patuloy na kaligtasan nito.
Ang mga nagpapahiram ay partikular na nag-aalala tungkol sa gearing ratio, dahil ang labis na mataas na gearing ratio ay maglalagay sa kanilang mga pautang sa peligro na hindi mabayaran. Ang mga posibleng kinakailangan ng mga nagpapahiram upang mapigilan ang problemang ito ay ang paggamit ng mga mahihigpit na tipan na nagbabawal sa pagbabayad ng mga dividend, pinipilit ang labis na daloy ng cash sa pagbabayad ng utang, mga paghihigpit sa mga alternatibong paggamit ng cash, at isang kinakailangan para sa mga namumuhunan na maglagay ng mas maraming katarungan sa kumpanya. Ang mga nagpapautang ay may katulad na pag-aalala, ngunit karaniwang hindi maaaring magpataw ng mga pagbabago sa pag-uugali ng kumpanya.
Ang mga industriya na may malaki at patuloy na naayos na mga kinakailangan ng pag-aari ay karaniwang may mataas na mga ratio ng gearing.
Ang isang mababang ratio ng gearing ay maaaring nagpapahiwatig ng konserbatibo na pamamahala sa pananalapi, ngunit maaaring nangangahulugan din na ang isang kumpanya ay matatagpuan sa isang napaka-paikot na industriya, at sa gayon ay hindi kayang maging labis na nasobrahan sa harap ng isang hindi maiwasang pagbagsak ng mga benta at kita.
Paano Kalkulahin ang Gearing Ratio
Ang pinaka-komprehensibong anyo ng gearing ratio ay isa kung saan ang lahat ng mga form ng utang - pangmatagalan, panandaliang, at kahit na mga overdraft - ay nahahati sa equity ng mga shareholder. Ang pagkalkula ay:
(Pangmatagalang utang + Panandaliang utang + Mga overdraft ng bangko) equity ng Mga shareholder
Ang isa pang anyo ng ratio ng gearing ay ang mga beses na kinita sa interes, na kinakalkula tulad ng ipinakita sa ibaba, at inilaan upang magbigay ng ilang pahiwatig kung ang isang kumpanya ay maaaring makabuo ng sapat na kita upang mabayaran ang nagpapatuloy na mga pagbabayad ng interes.
Mga kita bago ang interes at buwis ÷ Bayad na babayaran
Ang isa pang pagkakaiba-iba sa gearing ratio ay ang pangmatagalang utang sa equity ratio; hindi ito kapaki-pakinabang lalo na kapag ang isang kumpanya ay may malaking halaga ng panandaliang utang (na kung saan ay pangkaraniwan kapag walang nagpapautang na nais na mangako sa isang pangmatagalang pag-aayos ng pagpapautang). Gayunpaman, maaari itong magamit kapag ang karamihan ng utang ng isang kumpanya ay nakatali sa mga pangmatagalang bono.
Halimbawa ng Gearing Ratio
Sa Taon 1, ang ABC International ay mayroong $ 5,000,000 ng utang at $ 2,500,000 ng mga shareholder 'equity, na kung saan ay isang napakataas na 200% na gearing ratio. Sa Taon 2, nagbebenta ang ABC ng mas maraming stock sa isang pampublikong alok, na nagreresulta sa isang mas mataas na batayan ng equity na $ 10,000,000. Ang antas ng utang ay mananatiling pareho sa Taon 2. Isinalin ito sa isang 50% gearing ratio sa Taon 2.
Paano Bawasan ang Gearing
Mayroong isang bilang ng mga pamamaraan na magagamit para sa pagbabawas ng gearing ratio ng isang kumpanya, kabilang ang:
Magbenta ng pagbabahagi. Maaaring pahintulutan ng lupon ng mga direktor ang pagbebenta ng mga pagbabahagi ng kumpanya, na maaaring magamit upang bayaran ang utang.
I-convert ang mga pautang. Makipag-ayos sa mga nagpapahiram upang mapalitan ang mayroon nang utang para sa pagbabahagi sa kumpanya.
Bawasan ang working capital. Taasan ang bilis ng mga natanggap na koleksyon ng account, bawasan ang mga antas ng imbentaryo, at / o pahabain ang mga araw na kinakailangan upang magbayad ng mga account na maaaring bayaran, alinman dito ay gumagawa ng cash na maaaring magamit upang mabayaran ang utang.
Taasan ang kita. Gumamit ng anumang mga pamamaraan na magagamit upang madagdagan ang kita, na dapat makabuo ng mas maraming cash kung saan magbabayad ng utang.
Katulad na Mga Tuntunin
Ang gearing ay kilala rin bilang leverage.