Ratio ng cash reinvestment
Ang ratio ng cash reinvestment ay ginagamit upang tantyahin ang halaga ng cash flow na pinapasok ng pamamahala sa isang negosyo. Habang ang isang mataas na ratio ng muling pagsasaayos ng cash ay maaaring sa una ay lilitaw upang ipahiwatig na ang pamamahala ay nakatuon sa pagpapabuti ng negosyo, maaari rin itong mangahulugan na ang labis na halaga ng pamumuhunan sa mga nakapirming assets at working capital ay kinakailangan upang patakbuhin ang operasyon. Sa gayon, ang panukala ay maaaring maging mapanlinlang, maliban kung isinama sa iba pang mga sukatan upang makakuha ng isang mas kumpletong larawan ng pagpapatakbo ng kumpanya.
Sa partikular, ihambing ang ratio ng kumpanya ng mga nakapirming mga assets sa mga kita sa mga mahusay na pinapatakbo na kumpanya sa industriya, pati na rin ang ratio ng nagtatrabaho na kapital sa mga kita. Kung ang mga ratios na ito ay nagpapahiwatig ng mas mahusay na pagganap ng peer group, mayroong isang malaking posibilidad na ang paksa ng kumpanya ay namumuhunan ng mas maraming pera kaysa kinakailangan.
Ang pormula para sa ratio ng cash reinvestment ay hinihiling sa iyo na buod ang lahat ng cash flow para sa panahon, ibawas ang bayad na dividends, at hatiin ang resulta sa dagdag na pagtaas sa panahon ng mga nakapirming assets at working capital. Ang mga karagdagang puntos tungkol sa formula ay:
- Naayos ang mga benta ng asset. Kung ang anumang mga nakapirming assets ay naibenta sa panahon ng pagsukat, isaalang-alang ang epekto ng pagbebenta.
- Nagtatrabaho ng pag-aalis ng kapital. Ang isang pagkakaiba-iba sa pormula ay upang ibukod ang mga pagbabago sa pagtatrabaho sa kapital mula sa numerator. Ang paggawa nito ay nakatuon lamang sa pansin sa mga bagong nakapirming pagdaragdag ng asset.
Ang pormula ay:
(Taasan ang mga nakapirming assets + Taasan sa gumaganang kapital) ÷
(Net na kita + Mga gastos na noncash - Mga benta na Noncash - Mga Dividen)
Halimbawa, ang isang prospective na mamumuhunan ay nais na kalkulahin ang rate ng cash flow reinvestment para sa isang posibleng namumuhunan. Ang namumuhunan ay nasa isang mabilis na lumalawak na industriya, kaya't ang pangunahing pamumuhunan ay normal. Ang ratio ay:
(Taasan ang mga nakapirming assets + Taasan sa gumaganang kapital) ÷
(Net na kita + Mga gastos na noncash - Mga benta na Noncash - Mga Dividen)
=
($350,000 + $550,000) ÷
($1,700,000 + $140,000 - $20,000 - $40,000)
=
$900,000 ÷ $1,780,000 = 51%
