cdestem.com

Kinukumpara ng defensive interval ratio ang isang hanay ng mga likidong assets sa mga antas ng paggasta upang matukoy kung gaano katagal maaaring mapanatili ng isang negosyo ang pagbabayad ng mga singil nito. Walang tamang sagot sa bilang ng mga araw kung saan ang mga mayroon nang mga assets ay magbibigay ng sapat na pondo upang suportahan ang mga pagpapatakbo ng kumpanya. Sa halip, suriin ang pagsukat sa paglipas ng panahon upang makita kung ang defensive interval ay bumababa; ito ay isang tagapagpahiwatig na ang buffer ng mga likidong assets ng kumpanya ay unti-unting bumababa ayon sa proporsyon ng agarang mga obligasyon sa pagbabayad.

Upang makalkula ang nagtatanggol na agwat ng agwat, pagsamahin ang mga halaga ng cash, maipapalit na seguridad, at mga trade account na matatanggap sa kamay, at pagkatapos ay hatiin sa average na halaga ng pang-araw-araw na paggasta. Tandaan na ang denominator ay hindi ang average na halaga ng mga gastos, dahil maaari nitong ibukod ang anumang nagpapatuloy na paggasta na ginawa para sa mga assets. Gayundin, inilalagay lamang ang mga natanggap na account sa kalakalan sa numerator, dahil ang iba pang mga matatanggap (tulad ng mula sa mga opisyal ng kumpanya) ay maaaring hindi makokolekta sa maikling panahon. Ang pormula ay:

(Cash + Marketable Securities + Mga account sa kalakalan na matatanggap) ÷ Average na pang-araw-araw na paggasta

Mayroong maraming mga isyu sa pagkalkula na ito na dapat isaalang-alang kapag sinusuri ang mga resulta nito, na kung saan ay:

• Hindi pagkakapare-pareho ng paggasta. Ang gitnang kamalian ay ang average na halaga ng mga gastos na kinukuha ng isang negosyo sa araw-araw na batayan ay hindi pare-pareho. Sa kabaligtaran, ito ay labis na bukol. Halimbawa, maaaring walang makabuluhang paggasta na kinakailangan sa loob ng maraming araw, na sinusundan ng isang malaking bayad sa payroll, at pagkatapos ay isang malaking pagbabayad sa isang tukoy na tagapagtustos. Dahil sa hindi pantay na tiyempo ng mga paggasta, ang ratio ay hindi nagbubunga ng sobrang tumpak na pagtingin sa eksakto kung gaano katagal ang mga assets ng isang kumpanya ay susuporta sa mga operasyon.

• Natatanggap na muling pagdadagdag. Ang mga numero ng natanggap na cash at account na ginamit sa numerator ay patuloy na pinupunan ng mga bagong benta, kaya dapat mayroong mas maraming magagamit na cash mula sa mapagkukunang ito kaysa sa ipinahiwatig ng ratio.

• Hindi pagkakapare-pareho ng resibo. Ang mga resibo ng cash ay may posibilidad na maging pantay sa paggasta, kaya't ang halaga ng magagamit na cash upang talagang magbayad para sa mga paggasta ay maaaring hindi sapat.

Halimbawa, ang Hammer Industries ay nagdurusa sa pamamagitan ng isang paikot na pagbaba sa industriya ng mabibigat na kagamitan, ngunit lumilitaw na umikot ang siklo. Inaasahan ng kumpanya ang isang cash-in-advance na pagbabayad mula sa isang pangunahing customer sa loob ng 60 araw. Pansamantala, nais maunawaan ng CEO ang kakayahan ng kumpanya na manatili sa negosyo sa kasalukuyang rate ng paggasta. Nalalapat ang sumusunod na impormasyon sa pagtatasa:

Cash = $ 1,200,000

Mga marketable security = $ 3,700,000

Mga natanggap sa kalakalan = $ 4,100,000

Average na pang-araw-araw na paggasta = $ 138,500

Ang pagkalkula ng defensive interval ratio ay:

($ 1,200,000 Cash + $ 3,700,000 Mga marketable security + $ 4,100,000 Mga Maaaring Makatanggap) ÷ $ 138,500 Average na pang-araw-araw na paggasta

= 65 araw

Ipinapakita ng ratio na ang kumpanya ay may sapat na cash upang manatili sa operasyon sa loob ng 65 araw. Gayunpaman, ang bilang na ito ay napakalapit sa inaasahang pagtanggap ng cash mula sa customer na maaaring magkaroon ng katuturan na alisin ang lahat ng mga gastos sa paghuhusga para sa susunod na ilang buwan, upang mapalawak ang panahon kung saan ang natitirang cash ay maaaring maabot.