Libre ang cash flow
Ang libreng daloy ng cash ay ang netong pagbabago sa cash na nabuo ng mga pagpapatakbo ng isang negosyo sa panahon ng isang pag-uulat, na ibinawas sa mga cash outlay para sa working capital, capital expenditures, at dividends sa parehong panahon. Ito ay isang malakas na tagapagpahiwatig ng kakayahan ng isang entity na manatili sa negosyo, dahil ang mga cash flow na ito ay kinakailangan upang suportahan ang mga operasyon at mabayaran ang nagpapatuloy na paggasta sa kapital.
Paano Makalkula ang Libreng Daloy ng Cash
Ang libreng formula ng daloy ng cash ay:
Libreng cash flow = Operating cash flow - Paggawa ng mga pagbabago sa kapital - Mga paggasta sa kabisera - Dividen
Ang pagkalkula ng libreng daloy ng cash para sa isang hindi pangkalakal na nilalang ay medyo magkakaiba, dahil ang isang hindi pangkalakal ay hindi naglalabas ng mga dividendo. Sa sitwasyong ito, ang binagong formula ay:
Nonprofit free cash flow = Operating cash flow - Paggawa ng mga pagbabago sa kapital - Mga paggasta sa kapital
Ang "operating cash flow" na bahagi ng equation ay kinakalkula bilang:
Daloy ng pagpapatakbo ng cash = Kita sa net + Pagkuha ng halaga + Amortisasyon
Kahalagahan ng Libre na Daloy ng Cash
Ang modelo ng libreng daloy ng cash ay mahalaga sapagkat ito ay isang tagapagpahiwatig ng kalusugan sa pananalapi ng isang negosyo, at partikular ang kakayahang mamuhunan sa mga bagong oportunidad sa negosyo. Ang modelo ay ginagamit din ng mga namumuhunan upang tantyahin ang halaga ng daloy ng cash na maaaring magamit para sa pamamahagi sa kanila sa anyo ng mga dividendo. Gayunpaman, maaaring may iba't ibang mga sitwasyon kung saan ang isang kumpanya ay maaaring mag-ulat ng positibong libreng daloy ng cash, at kung saan ay sanhi ng mga pangyayari na hindi kinakailangang nauugnay sa isang malusog na pangmatagalang sitwasyon. Halimbawa, ang positibong libreng daloy ng cash ay maaaring sanhi ng:
Pagbebenta ng pangunahing mga assets ng korporasyon
Pagbawas sa o pagkaantala sa mga paggasta sa kapital
Pagkaantala sa pagbabayad ng mga account na maaaring bayaran
Pinapabilis ang mga natanggap na resibo na may mga diskwento sa maagang pagbabayad na may mataas na gastos
Magpapatuloy ng isang dividend
Pagbawas sa pangunahing paggasta ng pagpapanatili
Pagbawas sa mga paggasta sa marketing
Ang curtailing itinakdang pagtaas ng suweldo
Ang resibo ng isang malaking paunang bayad mula sa isang customer
Ang pagpasok sa mga kaayusan sa pagbebenta at leaseback para sa mga pangunahing assets
Sa mga halimbawang ito, ang pamamahala ay gumawa ng mga hakbang upang mabawasan ang pangmatagalang posibilidad na mabuhay ng isang negosyo upang mapabuti ang panandaliang libreng cash flow. Ang iba pang mga pagkilos, tulad ng pagpapabilis ng koleksyon ng mga account na matatanggap sa pamamagitan ng mga pagbabago sa mga tuntunin sa pagbabayad o paglipat sa mga tamang-time na sistema ng produksyon, ay maaaring maging kapaki-pakinabang sa isang negosyo habang binabawasan pa rin ang mga papalabas na cash flow.
Ang libreng daloy ng cash ay maaari ding maapektuhan ng rate ng paglago ng isang negosyo. Kung ang isang kumpanya ay mabilis na lumalaki, kung gayon nangangailangan ito ng isang makabuluhang pamumuhunan sa mga account na matatanggap at imbentaryo, na nagdaragdag ng kanyang namumuhunan na kapital na pamumuhunan at samakatuwid ay binabawasan ang halaga ng libreng cash flow. Sa kabaligtaran, kung ang isang negosyo ay lumiliit, binabago nito ang ilan sa mga gumaganang kapital sa cash habang ang mga natanggap ay nabayaran at na-likidado ang imbentaryo, na nagreresulta sa isang pagtaas ng halaga ng libreng cash flow.
Ang isang karagdagang pagsasaalang-alang ay ang kakayahan ng isang negosyo na maibalik ang cash mula sa isang subsidiary. Kung ang isang subsidiary ay umiikot ng napakalaking halaga ng cash, maliit na pagkakaiba ang ibinibigay sa corporate corporate kung hindi nito ma-access ang cash, dahil sa mahigpit na kontrol sa pagpabalik ng pera ng naaangkop na gobyerno.
Kaya, dapat mong magkaroon ng kamalayan sa pangkalahatang kalagayan at madiskarteng direksyon ng isang negosyo kapag sinusuri kung ang mga libreng cash flow ay kapaki-pakinabang o hindi.
