cdestem.com

Ang isang ulat sa pagtatasa sa pananalapi ay itinayo ng isang tao na nagsasaliksik sa isang kumpanya, karaniwang may hangaring inirekomenda ang stock nito sa mga namumuhunan. Kailangang sakupin ng ulat ang mga mahahalaga sa target na kumpanya, upang maunawaan ng mga namumuhunan kung paano ito nagnenegosyo, kung ano ang mga kalamangan sa kompetisyon, at kung bakit ito isang mabuting pamumuhunan. Ang mahahalagang bahagi ng ulat sa pagtatasa sa pananalapi ay ang mga sumusunod:

• Pangkalahatang-ideya ng kumpanya. Ang ulat ay nagsisimula sa isang paglalarawan ng kumpanya. Ang paglalarawan na ito ay tumutugon sa kung ano ang ginagawa ng kumpanya, ang industriya kung saan ito nagpapatakbo, at ang mga mapagkumpitensyang kalamangan (kung mayroon man). Ang pinakamahusay na mapagkukunan ng impormasyong ito ay ang pag-file ng Form 10-K ng kumpanya sa Securities and Exchange Commission, na lubos na detalyado. Ang isa pang mahusay na mapagkukunan ay ang mga ulat na nabuo ng iba pang mga analista.
• Mahalaga sa pamumuhunan. Ang seksyon na ito ay tumutugon sa mga kalamangan at kahinaan ng paggawa ng isang pamumuhunan sa kumpanya. Kasama sa pagtatasa ang isang masusing pagsusuri ng daloy ng cash, pagkatubig, at antas ng utang ng negosyo, kasama ang mga pagpapakitang kung paano sila maaaring magbago sa hinaharap.
• Pagpapahalaga. Kinakalkula ng seksyong ito kung magkano ang halaga ng stock. Mayroong maraming mga paraan upang magawa ito. Ang isang stock ay maaaring pahalagahan batay sa mga diskwentong cash flow ng negosyo, sa pamamagitan ng paghahambing ng mga resulta ng kumpanya sa mga kakumpitensya nito (gamit ang ratio ng presyo / kita), at sa paghahambing ng halaga ng libro sa kasalukuyang presyo ng stock upang makita kung ang stock ay overvalued o undervalued.
• Pagsusuri sa peligro. Kinikilala ng seksyong ito ang mga peligro na malamang na maiwasang makamit ng kumpanya ang pagtatasa na nakasaad sa ulat. Ang impormasyong ito ay madaling makuha mula sa seksyon ng mga panganib ng Form 10-K ng kumpanya. Halimbawa, maaaring sabihin ng ulat na ang kumpanya ay lubos na nakasalalay sa isang tiyak na hilaw na materyal na kung saan ang mga supply ay hindi sigurado. Ang isa pang peligro ay kinakailangan ang pag-apruba sa regulasyon para sa mga produkto nito, kaya ang kakayahang maglunsad ng mga bagong produkto ay hindi ganap na nasa ilalim ng kontrol ng kumpanya.
• Detalyadong mga resulta. Kasama sa seksyong ito ang mga buod na bersyon ng mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya, kasama ang mga interpretasyon ng mga pahayag. Maaaring isama dito ang mga napiling mga ratio, mga chart ng pie, mga linya ng trend, at iba pa. Ang impormasyong ipinakita sa seksyong ito ay dapat na magpalakas ng impormasyong naipakita na sa ulat.
• Recap. Ibuod ang mga puntong nabanggit, kapwa pabor sa at laban sa kumpanya, at magtapos sa isang rekomendasyon para sa kung ano ang gagawin sa stock ng kumpanya.

Ang pangunahing bahagi ng isang ulat sa pagtatasa sa pananalapi ay ang paghahanap ng ilang mga pangunahing driver o bottlenecks na magpapahintulot sa isang stock na makakuha ng halaga kung maayos silang mapangasiwaan.